(Depetroleo-Gonzalo Díaz). El dólar estadounidense como moneda de reserva mundial ha llegado a su fecha de vencimiento, es el subtitulo de la nota de opinión del destacado analista Jan Krikke, quien es ex corresponsal en Japón de varios medios, ex director editorial de Asia 2000 en Hong Kong y autor de Leibniz, Einstein y China (2021) para el medio AsiaTimes.
En la misma, el autor analiza certeramente, la actualidad del conflicto entre Rusia y Ucrania, y las derivaciones geopolíticas vinculadas al crudo, el mercado del oro, el final o posible final del dolar como moneda de reserva global o desdolarización, y las consecuencias de la notable escalada inflacionaria mundial.
Por qué a Estados Unidos le preocupa que Alemania compre su energía a Rusia? Estados Unidos no tiene objeciones a que Alemania compre sus computadoras a China, sus motocicletas a Japón y su queso a los Países Bajos.
El mes pasado, las explosiones dejaron fuera de servicio al Nord Stream 2. Fue un ataque terrorista a nivel estatal que parecía poco europeo. Los líderes políticos de la Unión Europea fueron silenciados en su respuesta. Sin duda se dieron cuenta de que el mundo había entrado en una nueva era.
Los combustibles fósiles son el producto fundamental del mundo. El comercio de energía representa alrededor del 8% del comercio mundial, pero es indispensable para el 90% de la producción económica mundial. Incluso la incipiente revolución de la tecnología verde es imposible sin ella.
El precio del petróleo se cotiza y cotiza en dólares estadounidenses. Si una empresa española compra petróleo a Arabia Saudí, el pago en dólares pasa por un banco de Nueva York. Lo mismo se aplica a la mayoría de los demás productos básicos.
El dólar se convirtió en la moneda de reserva de facto del mundo en 1944. El Acuerdo de Bretton Woods convirtió al dólar respaldado en oro en el ancla del sistema monetario mundial. Fijado en u$s 35 la onza, los dólares podrían cambiarse por oro a pedido (1).
A principios de agosto de 1971, Francia envió un buque de guerra a Nueva York para repatriar sus lingotes. Unos días más tarde, el 15 de agosto, el presidente Richard Nixon apareció en la televisión y anunció que EE.UU. ya no cambiaría dólares por oro. Se cerró la llamada “ventana de oro”.
Para asegurarse de que el dólar mantuviera su papel global, Nixon envió a su secretario de Estado, Henry Kissinger, a Arabia Saudita para persuadir al reino de que vendiera su petróleo solo en dólares. A cambio, Estados Unidos protegería al reino saudita. Este acuerdo le dio al dólar su apodo: el petrodólar.
Después de que Nixon desvinculara el dólar y el oro, el cuerpo político estadounidense perdió su disciplina financiera. Estados Unidos nunca volvería a tener un presupuesto equilibrado después de cerrar la ventana del oro. La deuda nacional creció constantemente, al igual que sus déficits comerciales.
En consecuencia, los déficits presupuestarios se volvieron crónicos y la deuda nacional creció de manera constante. El gobierno podría simplemente crear deuda sin tener que preocuparse de que nadie reclame su equivalente en oro.
El gobierno de EE.UU. llevó la creación de deuda a un nuevo nivel después de la crisis financiera de 2008. Varios bancos “demasiado grandes para quebrar” se enfrentaron a la bancarrota. El gobierno de los Estados Unidos gastó miles de millones para evitar una catástrofe financiera. El verdadero tamaño del "rescate de Wall Street" fue ofuscado por una "niebla de engaño".
Diez años después, el gobierno agregó billones más a la deuda nacional para hacer frente al impacto del Covid-19. Entre 2008 y 2020, la deuda nacional de EE. UU. creció de 9 billones de dólares a casi 30 billones de dólares. Con el dólar desvinculado del oro, la deuda denominada en dólares comenzó a parecerse a un esquema Ponzi.
Era el turno de China de preocuparse. China había sido uno de los principales beneficiarios del globalismo defendido por el gobierno estadounidense. A partir de fines de la década de 1970 y en el carro del dólar, China sacó a la mayoría de su población de la pobreza en unas pocas décadas.
La exportación de China de bienes de bajo costo a EE. UU. moderó la presión inflacionaria, que es el efecto típico de crear más dinero del que justificaría la expansión de la economía. Para 2020, EE. UU. enviaba casi mil millones de dólares al día a China para cubrir su déficit comercial.
Para reciclar estos dólares, China invirtió más de un billón de dólares en bonos del Tesoro de EE.UU., vistos durante mucho tiempo como una inversión segura y valorados como garantía (2).
Otros países estaban preocupados por el dólar y, más ampliamente, por el sistema financiero mundial basado en el dólar, y se lanzaron a comprar oro . Los bancos centrales de todo el mundo repatriaron su oro, utilizando el viejo adagio "Si no lo tienes, no lo posees".
En los últimos 500 años, Occidente ha tenido seis monedas de reserva, las de Portugal (1450-1530), España (1530-1640), los Países Bajos (1640-1720), Francia (1720-1815), Gran Bretaña (1815- 1920), y Estados Unidos (1944 a la actualidad). La historia sugiere que el dólar está en tiempo prestado.
China, Tailandia y varios otros países están probando un nuevo sistema de pago transfronterizo basado en la tecnología desarrollada para el yuan digital. Rusia y China acordaron utilizar el yuan y el rublo para el comercio de energía rusa y tecnología china (3).
Lo más preocupante para Estados Unidos es Arabia Saudita, que están en conversaciones con China sobre la venta de petróleo en yuanes. China es el principal socio comercial de Arabia Saudita.
La creciente “desdolarización” en Asia explica por qué es crucial para Estados Unidos mantener a Europa en el campo del dólar. Es necesario evitar el crecimiento de los lazos económicos entre Europa y Asia, lo que explica los intentos de los últimos cuatro presidentes estadounidenses de torpedear el Nord Stream 2.
Rusia no solo tiene enormes recursos energéticos, sino que su imponente geografía le permite servir como enlace clave entre China, India y Europa. Una región económica euroasiática de 93 países y 5.300 millones de personas, comerciando entre sí, no necesitaría depender del dólar.
La guerra en Ucrania finalmente terminará, pero Estados Unidos se ha salido con la suya por ahora. Europa está en gran parte aislada de la energía rusa. La demolición de Nord Stream 2 eliminó una importante moneda de cambio para una solución de compromiso al conflicto.
